28/05/2024 - Đăng bởi : ICMA
"Cấu trúc vốn" và "Cấu trúc tài chính" là hai thuật ngữ phổ biến được sử dụng trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp. Cấu trúc vốn chỉ đến cách mà một công ty tài trợ cho hoạt động kinh doanh và tài sản thông qua sự kết hợp của các khoản nợ và vốn chủ sở hữu trong khi cấu trúc tài chính có phạm vi rộng hơn bao gồm cấu trúc vốn và liên quan đến việc quản lý các dòng tiền, tài sản và nghĩa vụ tài chính khác của công ty
Quản lý vốn là quá trình điều chỉnh cấu trúc vốn của công ty liên quan đến việc ra quyết định về các nguồn vốn sẽ được sử dụng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh và tài sản của công ty nhằm mục tiêu chính là tối ưu hóa chi phí vốn và giảm thiểu rủi ro tài chính, đồng thời tối đa hóa giá trị doanh nghiệp cho cổ đông.
Trong khi đó, “Quản lý tài chính” có phạm vi rộng hơn và bao quát hơn về việc quản lý tất cả các khía cạnh tài chính của một doanh nghiệp như quản lý tài sản lưu động, tài sản cố định và các khoản phải thu - khoản phải trả. Hơn nữa, khái niệm này cũng bao gồm việc quản lý vốn, quản lý dòng tiền, lập ngân sách, đầu tư và chi tiêu vốn. Các quyết định tài chính khác cùng với mục tiêu chính là đảm bảo sự ổn định tài chính, tối đa hóa lợi nhuận và sinh lời, đồng thời duy trì khả năng thanh toán và đầu tư hiệu quả thông qua phân tích tài chính, dự báo dòng tiền, lập ngân sách, định giá tài sản và quản lý rủi ro.
Sau khi thực hiện phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO), công ty cần xem xét lại cấu trúc vốn và tài chính để đảm bảo phù hợp với chiến lược kinh doanh và mức độ rủi ro có thể chấp nhận được. Việc quản lý vốn và tài chính trở nên quan trọng để đảm bảo sự phát triển bền vững và hiệu quả của công ty nhằm mục tiêu tối ưu hóa giá trị doanh nghiệp. Vốn thu được từ IPO/ Niêm yết cần được quản lý một cách hiệu quả để đảm bảo khả năng thanh khoản và duy trì hoạt động kinh doanh, đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng, phát triển sản phẩm mới hoặc mua lại các công ty khác có thể mang lại lợi thế cạnh tranh và tăng trưởng bền vững. Một số phương thức quản lý vốn và tài chính sau IPO:
- Quản lý vốn lưu động hiệu quả thông qua dự báo dòng tiền và Quản lý khoản phải thu, phải trả: Quản lý hiệu quả vốn lưu động bao gồm việc dự báo chính xác nhu cầu tiền mặt ngắn hạn và tối ưu hóa các khoản phải thu và phải trả, giúp đảm bảo rằng công ty luôn có đủ nguồn lực để đáp ứng các cam kết thanh toán. Tối ưu hóa thời gian thu hồi các khoản phải thu và tối ưu hóa điều khoản thanh toán với nhà cung cấp, qua đó giảm chi phí tài chính và cải thiện khả năng thanh toán.
- Phân tích cấu trúc vốn và tái cấu trúc nguồn vốn nợ: Phân tích tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và nợ để tìm ra cấu trúc vốn phù hợp, giúp xây dựng giải pháp giảm chi phí vốn và tăng lợi nhuận. Do đó, cân nhắc việc phát hành nợ dài hạn hoặc chuyển đổi giữa các khoản nợ để tận dụng lãi suất trong từng điều kiện thị trường cụ thể.
- Sử dụng vốn hiệu quả: Sử dụng vốn thu được từ IPO để đầu tư vào các dự án mới, mở rộng hoạt động, hoặc mua lại các công ty khác để tăng cường năng lực và thị phần. Đầu tư vào nghiên cứu và phát triển (R&D) để tạo ra sản phẩm mới và cải tiến sản phẩm hiện có tăng tính cạnh tranh hơn trên thị trường.
- Quản lý rủi ro: Thiết lập các chính sách và quy trình để đối phó với rủi ro về tỷ giá, lãi suất, tín dụng, và các rủi ro khác. Phân bổ vốn đầu tư vào nhiều lĩnh vực khác nhau để giảm thiểu rủi ro tập trung. Sử dụng bảo hiểm tài chính và các công cụ phái sinh như tùy chọn, hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng hoán đổi để quản lý rủi ro liên quan đến biến động giá cả, tỷ giá, và lãi suất trước biến động của thị trường.
Việc quản lý vốn và tài chính sau IPO đòi hỏi doanh nghiệp phải có một chiến lược cụ thể, kết hợp giữa việc quản lý nguồn lực hiện có và tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới một cách khôn ngoan. Điều này sẽ không chỉ giúp doanh nghiệp duy trì sự ổn định tài chính mà còn tối ưu hóa lợi nhuận và gia tăng giá trị cho cổ đông trong dài hạn. Đối với các doanh nghiệp vừa mới IPO/ niêm yết, việc này càng trở nên cấp thiết để đảm bảo sự thành công và phát triển bền vững của doanh nghiệp.